截至10月31日,随着GE医疗财报出炉,GPS三巨头2023Q3财报全部公布。步入年终岁尾,三家公司首次年度“头对头”比拼结果即将出炉!从2023年Q1-Q3数据来看,三巨头在医疗领域的累计收入,排名不变,依然是西门子医疗第 ...
截至10月31日,随着GE医疗财报出炉,GPS三巨头2023Q3财报全部公布。步入年终岁尾,三家公司首次年度“头对头”比拼结果即将出炉! 从2023年Q1-Q3数据来看,三巨头在医疗领域的累计收入,排名不变,依然是西门子医疗第一,GE医疗第二,飞利浦第三。但GE医疗与西门子医疗有逐渐拉近之势,前者保持更高增速,后者本年度是否能“守擂”成功?有待年底观察。 ▲GPS 2023年Q1-Q3收入情况 注:按照实时汇率计算,1美元=0.9461欧元 中国市场上,在今年3月大型设备配置证放开之后,三家主要业务全部保持个位数增长,成为全球为数不多稳定增长的区域市场。但也有“降价压力”隐隐作响,面对国产竞争的加剧、甚至“集采危机”,GPS对于中低端产品越来越难以保住价格。 今天的业绩来自于过往的产品,而未来的比拼则在于下一代技术的布局。对此,医趋势整理了三家在主要影像产品CT、MR的最新技术进展,它们有些刚刚获批、有些尚在临床阶段,能看出巨头们对稳固地位、布局未来技术之心切。 01 营收比拼 西门子医疗仍居第一,GE医疗拉小差距 注:①按照实时汇率计算,1美元=0.9461欧元 ②飞利浦的医疗业务营收包括Diagnosis&Treatment和Connected Care&Health Informatics两个部分, Personal Health不在医疗营收统计之列 西门子医疗:在IVD业务受新冠检测需求下降22.6%的情况下,依然整体增长0.3%,中国区是主要驱动力,营收增长9%。美国区下滑11%。 GE医疗:整体增长5%,超声业务略有下滑,其他业务均为正增长。中国区营收7.19亿美元,占比15%,同比+8%。 飞利浦:整体业务上,调整后的息税前利润较为可观,达到4.57亿欧元,超过分析师平均预期的4.13亿欧元,因此飞利浦上调了全年营收增长预测。中国区诊断和治疗业务高个位数增长。 西门子医疗:前三季度中国区领涨西门子医疗财年不同,2023Q3区间为2023年4月1日至2023年6月30日。 2023Q3财年,西门子医疗整体营收52.01亿欧元,同比+0.3%;按固定汇率计算同比+3.6%。剔除新冠肺炎检测产品收入的损失,同比+10.1%。诊断业务受新冠检测需求影响下降22.6%,其它三大业务均保持增长。 利润:7.4亿欧元,同比-3%。 净利润:4.51亿欧元,同比+24%,主要原因是低税率的影响。 利润率:14.2%,比去年同期的14.7%略有下滑。 ▲西门子医疗财务数据 业务营收分析 ▲西门子医疗Q3各业务占比 ▲西门子医疗各业务部门数据 影像业务(占比54%):营收28.63亿欧元,同比+11.2%,既是西门子医疗第一大业务,也是增长率最高的业务。
诊断业务(占比21%):营收10.9亿欧元,同比-22.6%。
瓦里安(占比16%):营收8.40亿欧元,同比+3.9%。
临床治疗业务(占比9%):营收4.83亿欧元,同比+7.6%,调整后息税前利润+114%。
区域营收分析 ▲西门子医疗Q3区域营收分析 欧洲区(包括欧盟、非洲、中东):营收16.69亿欧元,同比+12%。
美洲区:营收21.60亿欧元,同比-9%。在总营收中占比最高(45.6%)
亚太区日本地区:营收6.61亿欧元,与去年同期基本持平。 中国区:营收7.11亿欧元,同比+9%,在总营收中占13.7%。 2022年10月,西门子医疗宣布将原亚太区分为中国区和除中国以外的亚太区(含日本)两部分,以便充分释放各自发展潜力。 前三季度,西门子医疗共收入156.24亿欧元,同比-1%; 从地域来看,前三季度只在亚太日本区(包含印度)和中国区为正增长,其中中国区领涨+8%,其它区域的收入均有下滑。 ▲西门子医疗Q1-Q3区域营收分析 员工规模上,2023年6月30日为7.08万人,比2022年9月30日的6.95万人,增加约1300人。 GE医疗:除超声外所有业务正增长,中国区前三季度增长最快2023年Q3,GE医疗营收48.22亿美元,同比+5% ▲GE医疗Q3营收概览 利润:调整后息税前利润7.44亿美元,同比+6% 利润里:调整后息税前利润率15.4%,较去年同期的15.3%略有增长。 业务营收分析 ▲GE医疗各业务部门数据 影像(占比55%):包括CT、MR、分子成像、X射线、女性健康、图像引导疗法、企业成像软件、服务和数字解决方案。营收26.35亿美元,同比+5%。
超声(占比17%):包括控制器和探头,手持设备术中成像系统可视化软件,服务和数字解决方案。营收8.15亿美元,去年同期为8.23亿美元,基本持平。
生命关爱(占比16%):包括生命检测、麻醉和呼吸护理、母婴护理和心脏病诊断,以及耗材、服务和数字化解决方案。营收7.64亿美元,同比+9%。 药物诊断(占比12%):包括对比剂和放射性药物,以及加强影像诊断。营收5.89亿美元,同比+13%。 区域营收分析 ▲GE医疗Q3各业务营收占比 美国和加拿大地区:营收20.75亿美元,占比43%,同比+2% 欧洲、中东和非洲地区:营收12.49亿美元,占比26%,同比+9% 中国地区:营收7.19亿美元,占比15%,同比+8% 前三季度,GE医疗共营收143.46亿美元,同比+7%;
飞利浦:可比订单量连续5个季度下滑2023年Q3,飞利浦营收44.71亿欧元,同比+4%;其中诊断&治疗业务收入22.01亿欧元,同比+6%,互联关护+3%;若按可比销售额计算,三大业务均保持正增长。 利润:调整后的EBITA增长至4.57亿欧元,利润率从2022年第三季度的4.8%提高至10.2%,主要受销售、定价和生产力措施的推动。 从订单量来看,可比订单量下降9%,主要由于诊断与治疗和互联关护细分市场的订单量较低。这已是连续第5个季度下降。 ▲飞利浦整体营收 业务营收分析 ▲飞利浦Q3各业务营收占比 ▲飞利浦各业务部门数据 医疗业务(诊断与治疗+互联关护):整体营收34.33亿欧元,同比+5%,占总营收的76%,与去年同期的占比相同。 诊断和治疗业务:营收22.01亿欧元,同比+6%。在飞利浦总营收中占比49% ,是飞利浦占比最大、增长最高的业务板块。
互联关护:营收12.32亿美元,同比持平,可比销售增长+10%。在飞利浦总营收中占比28%。
区域营收分析 ▲飞利浦区域市场营收 成熟区域(包括西欧、北美和其他成熟地区):营收31.71亿欧元,贡献总营收的70%。其中,西欧是飞利浦第二大市场,同比增长10%,其他地区为个位数增长;若按可比销售增长计算,所有地区均为双位数增长。 增长区域:营收13.0亿欧元,同比+1%;按可比销售增长率,为所有地区中最高,达12%。 前三季度,飞利浦共收入131.07亿欧元,较去年同期的124.05亿欧元增长5.7%,其中诊断和治疗业务增长最大,为10.01%。 员工方面,截至今年9月飞利浦共70741人,比去年同期的79097人减少了8356人; 2022年10月Roy Jakobs接任CEO后开启了裁员1万人的计划,目前仍在进行中。 02 CT、MR,GPS下一代技术的布局 以医疗影像领域最常用的两类产品(CT、MR)来看,GPS对于新技术的布局你追我赶,竞争加码。 CT领域:能量CT西门子医疗与飞利浦齐头并进,GE医疗新路线加紧追赶 在备受关注的光子计数CT领域,西门子医疗捷足先登——目前获批上市的光子计数CT仅其一款。 今年5月,西门子医疗投资6.4亿元(8000万欧元)加码光子计数CT,在德国建造一家新工厂来生产光子计数CT探测器的半导体晶体材料(碲化镉)。 而西门子医疗的有力竞争者,已经研发光子计数CT多年的GE医疗,目前走的是另一条技术路线——基于硅基探测器的光子计数CT。 在光谱CT领域,飞利浦进度领先。2021年,飞利浦新一代光谱计数CT——皓克Spectral CT全球发布,首次实现更前沿的光谱科研和全面常规化光谱临床应用。 MR领域:西门子医疗超高场强领先,飞利浦“无液氦”最早 磁共振成像的两大发展趋势是高场强和无液氦消耗——场强越高成像质量越高,对液氦的依赖越少,设备日常的运行维护成本越低。 在超高场强方面,西门子医疗遥遥领先; 在去液氦化上,飞利浦和西门子医疗已率先推出液氦0消耗的产品。 11月下旬,2023北美放射学会(RSNA)年度会议即将召开,届时三巨头的最新技术进展将会展示,让我们期待新的“大招”放出。 03 中低端大型设备,距离集采越来越近? 随着集采范围的扩大,大型医疗设备的集采已有个别地区抢先试点;对GPS来说,有可能进入集采的中低端主流产品,也需要得到特别的关注。 超声产品已有先例。2022年11月,海南第一批大型医疗设备集采中标公告发布,最高降价幅度47.83%,合计3470万的采购金额,飞利浦占比约50%。 CT方面,中低端医疗设备仍是市场主力。根据弗若斯特沙利文数据,按销售额来算,2021年全国CT销售额150亿元,其中16排和64排及以上CT占比分别为37%和29%,仍是常见机型。 在福建省2022年大型医用设备集采通知中,就包含了64排CT、256排及以上CT,不过由于投标人数不足三家,不满足采购流程标准而废标。 MR方面,MR的情况与CT相似,但有略微不同之处。目前,主力机型1.5T MR市场距离饱和还有较长时间,以至于厂商为了争夺1.5T磁共振市场不断降价。 2020年开始,安徽省医保局在全国率先以“省”为单位、开展全省公立医疗机构乙类大型医用设备集中采购工作,其中包括1.5T磁共振(中标单价297万元),3.0T磁共振(中标单价587万元),3.0T磁共振首次跌破600万元。 试点-扩面模式是主流的集采趋势,先在省内试点,再做省集采,逐步走向省联盟,达到全国集采的实质性目的。 如今,医改先锋地区大型医疗设备试点采购已跃跃欲试,“带量采购”还有多远? 巨头的比拼不会终止,技术的更新也没有尽头。全球影像行业都在期待新技术的落地,期待“年终大比”能带来更好的预期! |