近期，德国一家CDMO公司委婉表示：自己的能力足以对标药明康德；印度一家CDMO则直接表示，自己可以吸收药明康德的部分业务，并已开始在美国建厂......

2023年，药明康德来自美国的收入高达36亿美元，占总收入的65%。如果《生物安全法案》落地，药明康德必然会失去一部分来自美国的业务；即便法案就像现在这样悬着，药明康德的不确定性也会让一些药企望而却步。这也给其他CDMO们的扩张带来了绝佳机会，面对这么一块肥肉，谁也不想错过机会。

商战遵循丛林法则，当猛虎倒下的时候，群狼一定一拥而上。药明康德的CDMO能力并非不可替代，跟跨国药企关系再好，大药企们也不可能把自己绑在药明康德身上。

一、海外CDMO虎视眈眈

华尔街的分析师们已经开始盘算，若药明康德手中的订单落到美国本土CDMO头上，将能带来多大的业绩增量。

据投资公司 Evercore ISI测算，美国CRO企业查尔斯河若能从药明康德手中拿到实验室分析和化学服务30%的订单，收入就将增加4.56亿美元。2023年查尔斯河营收41.3亿美元，若是能拿到部分潜在增量业务，公司销售额能增长11%。

虽然眼下订单还没抢到，但查尔斯河的投资者们已经蠢蠢欲动。从1月26日美国众议院收到《生物安全法案》草案至今，两个月时间查尔斯河股价累计上涨24%。

瞄准药明康德手中订单的，不仅有药明曾经的商务伙伴查尔斯河，还有更多不知名的CDMO蓄势待发。

印度企业Enzene对于拿下药明康德市场份额这件事直言不讳。2023年，Enzene公司实现收入14.4亿卢比，合人民币大约1.24亿元。就是这样一家公司，现在认为自己处于竞争的有利地位，可以吸收药明康德的部分生物制剂和化学制造业务。

Enzene的首席执行官表示：不少美国药企都在找“备胎”，以便随时替代药明康德，这便是他们公司的机会所在。Enzene公司很快行动起来，今年1月开始准备在美国开设第一个生产基地，建立连续制造平台技术 EnzeneX，专注于生物制剂的连续生产。

不仅是CDMO公司，就连外资药企也看准了药明康德留下的空当。比如，一直在扩大自己的CDMO业务规模的诺华曾表示，如果《生物安全法案》通过，自家CDMO业务有可能获得机会。

不难想象，若是《生物安全法案》真正落地，这些竞争者们将第一时间冲上来抢夺市场。药明康德还曾通过BIO组织游说：自己若是退出美国市场，美国的生物医药产业将大幅倒退。现在看来，药明的担心是多余的。美国市场上药明康德不是完全无法替代的，一堆CDMO排着队等待候补。

二、药明康德尚未等到转机

也有一些不同的声音，另外一些药明康德的竞争对手表示，现在说他们能够从药明康德手里抢占大量订单还为时过早。因为到目前为止，《生物安全法案》能否通过都还存在着极大的不确定性。

最近美国政坛发生的一起人事变动，被不少业内人士视作是药明康德的转机。

近日，美国反华急先锋、共和党众议员迈克·加拉格尔宣布，他将在任期结束前提前辞去国会职务，于4月19日离开众议院。此前，他担任美国国会众议院“美中战略竞争特别委员会”主席，也是《生物安全法案》的核心发起人之一。

在不少人看来，迈克·加拉格尔的离职可能会减缓立法进程，这项法案的推进动力和时间都可能会出现改变。也是在这一消息发出后，药明系股价立刻反弹，截止3月25日收盘药明生物股价涨7.52%，药明康德涨幅2.07%。

并且，美国医药界也有一些反对《生物安全法案》落地的声音。在BioCentury对生物医药人士的调查问卷中，超过90%的受访者表示，《生物安全法案》的实施会阻碍他们的管线研发进展。有美国生物科技公司的人员表示，他们很难在短时间内，找到一家公司能像药明康德一样提供质优价廉的服务。

虽然如此，此时说药明康德的处境已经出现了转机也为时过早。BioCentury的调查显示，虽然《生物安全法案》仍然悬而未决，但它已经产生了预期的效果。三分之二的受访者表示，鉴于法案通过和实施的不确定性，他们不可能与中国的CDMO签署新合同。

在《生物安全法案》没有落地之前，谁都无法预知事情的最终走向，公司会遭遇怎样的影响。眼下，药明康德只能继续等待转机。

来源：健识局